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¿Qué es Coinversation Protocol? El primer protocolo de activos sintéticos en Polkadot

Hasta hace poco, la red Ethereum era la campeona del espacio DeFi. Pero su posición ahora está siendo desafiada por otras redes blockchain. La Red Polkadot es una de ellas que está atrayendo a muchos proyectos Ethereum como Coinversation.

Ya sea en Ethereum, Polkadot, Tezos o cualquier otra cadena de bloques, los intercambios descentralizados (DEX) son el pilar de las finanzas descentralizadas. DEX ha logrado grandes avances en los últimos años y ahora es una parte integral del espacio DeFi. Los intercambios descentralizados (DEX) han ganado popularidad desde el auge DeFi. Los DEX compiten con éxito con los CEX e incluso los principales intercambios de criptomonedas como Coinbase tienen problemas para impugnar los protocolos de liquidez descentralizados como Uniswap.

Muchos intercambios descentralizados han ingresado casi casualmente al espacio de criptomonedas en 2020 cuando el espacio estaba en mayor peligro debido a la mayor volatilidad. Pero a medida que el mercado de DeFi siguió creciendo rápidamente, la industria de las criptomonedas resultó ganadora tras los choques económicos inducidos por COVID-19.

Gracias a DeFi, las criptomonedas ahora están alcanzando la adopción generalizada. Detrás de este mercado de 78 mil millones de dólares, los intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap son los ganadores este partido.

Los activos sintéticos también son otra innovación habilitada por DeFi que demostró que DeFi puede ir mucho más allá que el simple intercambio de tokens, préstamos y préstamos. Un activo sintético es simplemente un derivado tokenizado que imita el valor de otro activo. El activo sintético nos ha permitido pensar en un mundo en el que todo podría ser reemplazado en parte por versiones sintéticas que se negocian en un fondo global de liquidez con acceso abierto y gratuito a cualquier persona.

Con Polkadot subiendo de rango y acercándose al lanzamiento de la red principal de parachain, todo tipo de proyectos están entrando en el ecosistema de Polkadot. Coinversation Protocol es uno de los protocolos DeFi más comentados que afirma ser el primer protocolo de activos sintéticos en Polkadot. Echemos un vistazo a Coinversation Protocol.

¿Qué es Coinversation Protocol?

Una publicación de blog de Coinversation Protocol lo describe como un protocolo de emisión de activos sintéticos y un intercambio comercial de contratos descentralizado basado en la cadena de contratos Polkadot. Con el Coinversation Protocol, las acciones, los bonos, el oro y cualquier otro activo fuera de la cadena se pueden emitir como un activo sintético.

La emisión de activos sintéticos se realiza a través de contratos inteligentes y el rendimiento de los activos que se sintetizan se puede rastrear a través de oráculos. Como informó Crypto Economy, para brindar la funcionalidad de Oracle, Coinversation Protocol ha integrado oráculos de alimentación de precios de Chainlink a través de Substrate Oracle Pallet recientemente lanzado para obtener datos de precios precisos en todos los activos utilizados dentro del protocolo.

Como DEX, Coinversation es un protocolo basado en Automated Market Maker (AMM) que resuelve la profundidad de las transacciones y los problemas de liquidez, ya que no se necesita una contraparte para realizar intercambios de activos sintéticos.

Además de un protocolo de emisión sintética y un DEX, el protocolo también presenta una moneda estable cUSD siempre definida como $ 1, grupos de garantías, grupos de tarifas y minería de liquidez.

Esto significa que los principales módulos funcionales de todo el sistema incluyen: forjar activos sintéticos (MintC), DEX, grupos de garantías, grupos de tarifas, oráculos y minería de liquidez.

¿Qué encontramos en Coinversation Protocol?

Según el documento técnico, hay dos productos principales en el Protocolo de Coinversión: Coinpro.MintC y Coinpro.Exchange.

  • Coinpro.MintC es el centro de acuñación para acuñar y destruir cUSD, administrar el índice de garantía, el saldo de la cuenta corriente, el libro mayor histórico de MintC y el desbloqueo de garantías.
  • Coinpro.Exchange es un intercambio descentralizado para el comercio de activos sintéticos. Como es un intercambio basado en AMM, no se requiere un libro de pedidos. El intercambio presenta liquidez ilimitada y transacciones de contrato punto a punto, que ofrecen transacciones sin problemas entre varios activos sintéticos.

¿Cómo acuñar un activo sintético?

El ciclo de vida de los activos sintéticos se puede dividir en tres etapas: forja – comercio – destrucción.

En el Coinversation Protocol, cualquiera puede acuñar activos sintéticos utilizando tokens nativos de CTO o DOT como garantía en Coinpro.MintC. El índice hipotecario de CTO es del 800% y el índice de DOT es del 500%. Eso significa que CTO con un valor de 800 $ o DOT con un valor de 500 $ se puede acuñar por 100 cUSD. En el futuro, la proporción de garantía colateral se puede ajustar a través de la gobernanza comunitaria.

Cuando los usuarios apuestan por garantías y forjan activos sintéticos, se generan las deudas correspondientes. Cuando el usuario quiere desbloquear la garantía, debe saldar la deuda, es decir, destruir los activos sintéticos generados previamente.

Cuando un usuario apuesta tokens CTO o DOT, acuña monedas estables de cUSD. cUSD es un tipo de activo sintético y la moneda estándar de todo el sistema. Este cUSD puede cambiarse por otros activos sintéticos en Coinversation DEX.

Según el documento técnico de Coinversation, en DEX, a través del comercio por contrato, cUSD se puede convertir en cualquier activo sintético compatible con el sistema, como cBTC, cETH e incluso cAAPL, cXAU vinculado a activos tradicionales como acciones y oro, y admite largo o corto.

Los tipos de activos sintéticos disponibles en Coinversation DEX serán decididos por el gobierno de la comunidad. Si el usuario simplemente tiene cUSD después de la acuñación, equivale a poner en corto automáticamente todos los demás activos del sistema.

Coinversation DEX

En Coinversation Protocol, Coinpro.Exchange es un intercambio que proporciona conversión de diferentes activos sintéticos y negociación por contrato. Los cUSD acuñados mediante la garantía de tokens CTO o DOT se pueden convertir en otros activos sintéticos en Coinpro. criptomonedas como cBTC, cETH y cDOT, divisas como el euro, el yen, el renminbi e incluso el oro y varias acciones. Todos estos activos se sintetizan sistemáticamente, no activos reales, y su tasa de conversión está determinada por el precio real externo proporcionado por el oráculo, como los oráculos Chainlink Price Feeds.

Fondo de garantía o deuda

El documento técnico describe los fondos de garantía como:

“La pool de garantías es la suma de los activos sintéticos generados por todos los usuarios y tiene un precio en cUSD. De acuerdo con los montos de activos sintéticos generados por cada usuario, el fondo común de deuda también registra la proporción de la deuda de cada usuario. Siempre que se genera un nuevo activo sintético, se debe volver a calcular el índice de endeudamiento del sistema».

Coinversation Protocol establece que los respectivos ratios de deuda de todos los usuarios del sistema se determinan al apostar el CTO o DOT para acuñar CUSD, y no tiene nada que ver con el precio de otros activos sintéticos después de la conversión. Pero los cambios en los precios de los activos cambiarán el monto de la deuda, no la proporción. Mediante un ratio de endeudamiento constante, el protocolo calcula el beneficio de cada usuario. Cuando un usuario quiere salir del sistema y desbloquear el CTO o DOT apostado, la deuda debe pagarse primero. Si un usuario acuña $ 100 de cUSD al apostar CTO, necesita destruir $ 100 de cUSD para desbloquear el CTO bloqueado.

Fees Pool o de tarifas

Los usuarios que operen o conviertan activos sintéticos en DEX incurrirán en tarifas de transacción. La proporción de tarifas se establece tentativamente en 0.3%, y todas estas tarifas ingresan a Fees Pool. La tarifa se cobra en cUSD y se distribuye a los usuarios en proporción a la deuda.

El documento técnico de Coinversation dice:

“El sistema estipula que solo los usuarios cuya garantía sea el CTO pueden recibir recompensas, como incentivo para los titulares de CTO. Debido a que el precio de CTO fluctúa, se estipula que solo los usuarios que cumplen con el índice de garantía son elegibles para recibir recompensas».

El grupo de tarifas distribuye recompensas a los usuarios que cumplen con el índice de garantía especificado en todo el sistema cada dos semanas y el índice de recompensa está determinado por el índice de endeudamiento del usuario. Los nuevos usuarios deben mantener deudas durante más de un cierto número de días o utilizarlas de manera acumulativa durante más de un cierto número de días para ser elegibles para las recompensas del grupo de tarifas.

Coinversation Protocol Token CTO

CTO es el token nativo de Coinversation Protocol con un límite máximo de 100 millones de tokens. Se emitirán 50 millones cuando el proyecto entre en funcionamiento y 50 millones se generarán a través de la minería de liquidez.

Hay dos funciones principales del token CTO en el protocolo. La primera es generar activos sintéticos a través de la participación de CTO como garantía y ganar comisiones comerciales. . El segundo es que CTO es también el símbolo de gobernanza de CP. Todos los parámetros del protocolo, incluido el aumento o la disminución de los tipos de garantía, el ajuste del índice de garantía y los tipos de activos sintéticos, pueden determinarse mediante la votación de los titulares de CTO.

Minería de liquidez

Como sabemos, el 50% del CTO se generará mediante la minería de liquidez. La cantidad producida se reduce a la mitad cada 4 años. Se generarán 25 millones de CTO del 1º al 4º año después del lanzamiento del proyecto, se generarán 12,5 millones de CTO del 5º al 8º año, y así sucesivamente.

Según el documento técnico, la garantía de la minería líquida es coherente con el conjunto de garantías de los activos sintéticos. El 75% del CTO generado por la minería líquida se asignará a los usuarios que tengan participación en CTO, y el 25% se asignará a los usuarios que tengan participación en DOT. Actualmente, esta proporción la decide el equipo. En el futuro, esto se puede cambiar mediante la gobernanza comunitaria.

La minería de liquidez es el módulo de emisión de tokens CTO. Pero un usuario no puede poner todo su CTO o DOT en minería de liquidez. También debe poner el 20% de los tokens CTO o DOT que va a bloquear para la extracción de liquidez, en el grupo de garantías para acuñar activos sintéticos, para proporcionar más liquidez para todo el sistema.

Links importantes

Sitio web: http://coinversation.io/

Documento técnico: https://github.com/Coinversation/white-paper

Twitter: https://twitter.com/Coinversation_

Blog de Coinversation: https://medium.com/coinversation-protocol

Atiq Ur Rehman
Electronics Engineer with a passion to write about Disrupting Technologies like Blockchain. He joined Crypto-Economy in July 2019.
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